融資租賃市場(chǎng)謀發(fā)展不斷變化詳細(xì)解讀
更新時(shí)間：2021-11-03 11:30:29
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有十余家上市公司宣布將成立融資租賃公司，5月份僅有3家。在新三板上市的融資租賃公司大多盈利能力較差的背景下，資本“逆勢(shì)”的舉動(dòng)備受關(guān)注。加速資本布局近日，在新三板上市的6家融資租賃公司陸續(xù)發(fā)布2021年年報(bào)，其中4家盈利能力較差，2021年無(wú)融資。然而，在過(guò)去的5月，三家上市公司宣布將成立融資租賃公司。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有12家a股上市公司宣布將成立融資租賃公司。5月21日，陜鼓動(dòng)力宣布擬以自有資金2億元設(shè)立番禺長(zhǎng)青動(dòng)力融資租賃有限公司(暫定名)；5月18日，世界銀行宣布與世界銀行房地產(chǎn)顧問(wèn)(中國(guó))有限公司、深圳世界銀行共享投資有限公司共同投資1000萬(wàn)美元，成立世界銀行尚輝金融租賃(廣州)有限公司；5月29日，蘇美達(dá)發(fā)布了關(guān)于參與融資租賃公司設(shè)立及關(guān)聯(lián)交易的進(jìn)展公告，稱收到中材租賃(天津)有限公司注冊(cè)并取得天廣明自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)市場(chǎng)和質(zhì)量監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照的通知。對(duì)此，東北證券新三板研究中心主任付立春表示，當(dāng)前金融市場(chǎng)處于去杠桿化、強(qiáng)監(jiān)管背景下，防范金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)是首要任務(wù)。同時(shí)，新資產(chǎn)管理?xiàng)l例的實(shí)施對(duì)包括融資租賃在內(nèi)的金融子行業(yè)產(chǎn)生了很大影響。目前融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)成本很高，資金來(lái)源也在縮小，但經(jīng)營(yíng)范圍并沒(méi)有大范圍的擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)遇到了很大的挑戰(zhàn)?！皬哪壳暗那闆r來(lái)看，目前的金融市場(chǎng)環(huán)境還將繼續(xù)，融資租賃行業(yè)的低迷還將持續(xù)一段時(shí)間。”“隨著金融業(yè)持續(xù)強(qiáng)監(jiān)管，融資租賃行業(yè)發(fā)展將進(jìn)一步規(guī)范，包括惡性競(jìng)爭(zhēng)在內(nèi)的一系列不規(guī)范市場(chǎng)行為將得到遏制。未取得融資租賃牌照的企業(yè)進(jìn)入融資租賃市場(chǎng)將更加困難，這將使已取得牌照并能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的融資租賃公司迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇?！备读⒋褐赋觯m然目前融資租賃公司業(yè)績(jī)不佳，但隨著未來(lái)業(yè)務(wù)流程規(guī)范化、專業(yè)化和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提升，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力巨大?！耙虼?，很多沒(méi)有進(jìn)入融資租賃行業(yè)的企業(yè)紛紛布局。一方面，他們看好發(fā)展前景。另一方面，新上市公司多為其他行業(yè)甚至行業(yè)。融資租賃的布局有分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，同時(shí)也可以利用新發(fā)展起來(lái)的金融板塊為其他板塊的發(fā)展提供支持?！敝袊?guó)綠色租賃發(fā)展共同體主席、深圳市租賃協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)、恒信融資租賃總裁張立軍也對(duì)《廣州金融報(bào)》表示，融資租賃行業(yè)發(fā)展面臨窗口期，開始分化。目前，資本關(guān)注融資租賃行業(yè)。第一個(gè)原因是，與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，融資租賃行業(yè)更面向服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，屬于國(guó)家扶持的范疇。二是上市公司具有資金和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，發(fā)展專業(yè)化、特色化、差異化的融資租賃業(yè)務(wù)，具備較好的“先天條件”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前租賃公司主要集中在廣州和天津。廣州、天津自貿(mào)區(qū)成立以來(lái)，針對(duì)融資租賃公司出臺(tái)了大量稅收優(yōu)惠政策，體現(xiàn)在出口退稅、繳納關(guān)稅、增值稅、所得稅等方面。截至2021年末，我國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)(不含單個(gè)項(xiàng)目公司、分支機(jī)構(gòu)、SPV公司、境外收購(gòu)公司)約為9090家，較2021年末的7136家增加1954家，同比增長(zhǎng)27.4%。2021年5月14日，商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于調(diào)整融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當(dāng)行管理職責(zé)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下)。此舉標(biāo)志著租賃行業(yè)“兩類三機(jī)構(gòu)”多頭監(jiān)管模式正式結(jié)束。在過(guò)去的長(zhǎng)期監(jiān)管模式下，銀監(jiān)會(huì)對(duì)融資租賃公司進(jìn)行審批和監(jiān)管，商務(wù)部對(duì)外資融資租賃公司進(jìn)行審批和監(jiān)管，內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)公司由商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局及其授權(quán)機(jī)構(gòu)審批設(shè)立。不同監(jiān)管部門適用的監(jiān)管規(guī)則也不同。穆迪金融機(jī)構(gòu)部副總裁、高級(jí)分析師孔祥安近日指出，將融資租賃納入中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管是一件好事?！斑^(guò)去對(duì)融資租賃公司的監(jiān)管很少，主要是因?yàn)榇罅咳谫Y租賃公司被商務(wù)部監(jiān)管，監(jiān)管力度低于銀監(jiān)會(huì)。目前，雖然中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)尚未出臺(tái)針對(duì)融資租賃公司的具體監(jiān)管措施，但統(tǒng)一監(jiān)管是大勢(shì)所趨，融資租賃行業(yè)也將得到整頓?！笨紫璋脖硎荆霸y監(jiān)會(huì)監(jiān)管的融資租賃公司相對(duì)規(guī)范，融資成本和融資渠道優(yōu)于商務(wù)部監(jiān)管的融資租賃公司。未來(lái)，商務(wù)部監(jiān)管的6000多家融資租賃公司數(shù)量將減少?！盩F證券固定收益首席分析師孫彬彬表示，融資租賃放在中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，監(jiān)管趨嚴(yán)是大勢(shì)所趨。對(duì)于融資租賃公司，銀監(jiān)會(huì)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更高的要求。2021年修訂的《融資租賃公司管理辦法》明確提出，“融資租賃公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控和控制信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)識(shí)別和管理與融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的具體風(fēng)險(xiǎn)”。在孫彬彬看來(lái)，雖然原商務(wù)部監(jiān)管的融資租賃公司具體監(jiān)管規(guī)模有待進(jìn)一步明確，但可以肯定的是，下一步融資租賃公司應(yīng)更加注重風(fēng)險(xiǎn)防控，野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返。張立軍表示，整頓金融亂象，提高金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求，有利于融資租賃行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?！澳壳埃谫Y租賃行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入分化階段。只有規(guī)范運(yùn)作，發(fā)展才會(huì)越來(lái)越好?！奔铀倩貧w原點(diǎn)張立軍指出，隨著融資租賃行業(yè)的發(fā)展回歸租賃原點(diǎn)，未來(lái)的發(fā)展和盈利模式肯定會(huì)發(fā)生重大變化?！澳壳叭谫Y租賃行業(yè)信貸規(guī)模大、業(yè)務(wù)同質(zhì)化高、利潤(rùn)薄，包括售后回租在內(nèi)的部分業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)需要改變。未來(lái)，融資租賃將向集中化、專業(yè)化方向發(fā)展。”“融資租賃行業(yè)的發(fā)展要體現(xiàn)集中度趨勢(shì)，呈現(xiàn)行業(yè)集中度，少數(shù)大型公司會(huì)出現(xiàn)?！睆埩④娭赋觯谫Y租賃公司將提升服務(wù)專業(yè)化程度，通過(guò)專業(yè)化路徑、團(tuán)隊(duì)、項(xiàng)目子公司為客戶提供專業(yè)化服務(wù)，真正為客戶排憂解難，從而實(shí)現(xiàn)盈利。未來(lái)，一些專門從事汽車、飛機(jī)、船舶、機(jī)床、醫(yī)療等行業(yè)的公司將不再追求規(guī)模，而是通過(guò)增加對(duì)專業(yè)行業(yè)的滲透來(lái)獲得更高的回報(bào)。張立軍強(qiáng)調(diào)“租賃叫租金”，未來(lái)融資租賃的發(fā)展要回歸租賃物本身。“金融去杠桿背景下，未來(lái)經(jīng)營(yíng)性租賃也是發(fā)展方向之一。與融資租賃相比，經(jīng)營(yíng)性租賃更接近租賃的本源，其資產(chǎn)端的強(qiáng)化并不增加負(fù)債，而融資租賃強(qiáng)調(diào)負(fù)債。兩種盈利模式存在一定差異，經(jīng)營(yíng)租賃發(fā)展帶來(lái)的去杠桿效應(yīng)將受到關(guān)注?！备读⒋赫J(rèn)為，在強(qiáng)金融監(jiān)管下，特別是新資產(chǎn)管理?xiàng)l例的要求下，融資租賃行業(yè)受到直接影響，在深圳注冊(cè)的老資質(zhì)公司涉及業(yè)務(wù)范圍和融資成本?！昂芏嗳谫Y租賃公司位于新三板，規(guī)模小，數(shù)量多，發(fā)展小而散。未來(lái)隨著市場(chǎng)的成熟，融資租賃行業(yè)的集中度將進(jìn)一步提升，一些真正有實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)控制高、專業(yè)能力強(qiáng)的企業(yè)將脫穎而出?！备盗⒋侯A(yù)測(cè)，未來(lái)融資租賃行業(yè)將會(huì)規(guī)范重組，行業(yè)整體發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>http://ittjcgai.cn
