融資過程中需要大量的調查研究工作，最終的協(xié)議需要融資方和投資方幾輪甚至幾十輪的談判和磋商。我們舉個例子來看看創(chuàng)業(yè)公司在融資過程中會遇到的法律問題。
劉先生是山西某縣辦企業(yè)的包工頭。該企業(yè)加工一種非常稀有的礦石，其出口前景非?？捎^。但該企業(yè)生產(chǎn)設備陳舊，供電經(jīng)常中斷，生產(chǎn)能力嚴重不足。眼看大好商機就要錯過，劉先生不甘心。他來北京尋找投資者為項目融資。
劉先生遇到的第一個問題是，投資人要看商業(yè)計劃書等融資項目的介紹文件。之后，投資人要求劉先生提供律師的盡職調查報告。面對這些問題，劉老師很迷茫，不得不向律師求助。
目前有很多像劉老師這樣的人在為自己的創(chuàng)業(yè)尋找資金，以上問題很多創(chuàng)業(yè)者都會遇到。事實上，投融資的過程包含風險，涉及的法律問題非常復雜。最好的辦法是尋求法律支持。有了法律專家的支持，融資者可以避免走錯路，浪費金錢。融資涉及的法律問題主要有以下八個方面：
第一，融資人的法律主體地位。
劉老師的身份是縣辦企業(yè)的包工頭。從法律的角度來看，他的代表作用值得懷疑。根據(jù)法律規(guī)定，劉先生作為企業(yè)的承包方，只有承包經(jīng)營權，無權處理企業(yè)的投融資等重大事項。既然企業(yè)是縣里辦的，很可能是國企。國有企業(yè)是否需要融資，是由企業(yè)決定還是由股東決定，也就是由地方國有資產(chǎn)管理部門決定。
也就是說，未經(jīng)企業(yè)或國有資產(chǎn)管理部門授權，劉先生無權與投資者達成任何投融資協(xié)議。即使達成協(xié)議，協(xié)議的效力也需要事后得到企業(yè)或國有資產(chǎn)管理部門的追認，才具有法律效力。第二，投資人的法律主體地位。
劉先生要找的投資者是一家外國投資公司在北京的代表處。根據(jù)法律規(guī)定，代表處不得從事與其經(jīng)營相關的任何經(jīng)營活動。因此，代表處無權與劉先生簽訂任何投融資合同。
此外，根據(jù)我國的法律，一些礦產(chǎn)資源的開發(fā)是禁止外商投資的。同時需要指出的是，這些外資公司或代表處在沒有對投資項目和融資方資質進行詳細調查核實的情況下，就輕易同意簽訂所謂的合資、合作協(xié)議，并要求融資方支付保證金或其他各種費用。融資方要認真考察核實融資方的情況，防止被騙。第三，投融資項目要符合中央政府和地方政府的產(chǎn)業(yè)政策.
在中國目前的政策環(huán)境下，很多投資領域是不允許外資企業(yè)甚至民營企業(yè)進入的。第四，融資方式的選擇。
融資方式有多種選擇，如債務融資、股權融資、優(yōu)先股融資、租賃融資等。各種融資在雙方權利義務分配上有很大差異，對企業(yè)經(jīng)營有很大影響。第五，回報的形式和方式的選擇。
比如債務融資中本金的還款計劃、利息計算、擔保形式等都需要在借款合同中明確。如果投資者投入資金或其他資產(chǎn)獲得投資項目公司的股權，需要重點關注股權比例、分紅比例和時間等。相對而言，投資者更關心投資回報。第六，可行性研究報告、商業(yè)計劃書、投資建議書的撰寫。
劉老師需要提供的文件是商業(yè)計劃書。以上三份文件名稱不同，內容相似，都包括了融資項目的各個方面的介紹。
這些文件的書寫要求真實準確，這是投資者判斷是否投資的基本依據(jù)之一。
同時，文書的書寫需要法律依據(jù)。例如，項目的環(huán)保要求必須實事求是地陳述。否則，如果項目環(huán)保措施達不到國家或地方法律法規(guī)的要求，被環(huán)保部門責令禁止繼續(xù)運行，損失無法估量。第七，盡職調查中可能涉及的問題。
律師進行的盡職調查是在全面了解融資人和投融資項目相關法律情況的基礎上，向投資人出具的盡職調查報告。第八，股權安排。
股權安排是投資者和融資者就項目達成協(xié)議后，在即將成立的企業(yè)中進行權利分配的博弈。由于法律沒有非常有效的救濟措施，在公司治理中，大股東控制公司，侵害公司和小股東利益的現(xiàn)象屢見不鮮。仔細細致的股權安排，是融資者和投資者需要慎重考慮的事情。以上八個方面是投融資過程中可能出現(xiàn)的法律風險。當然，也可能存在其他法律風險，比如資金是否嚴格按照合同規(guī)定到位，擔保形式的選擇等。可能會影響項目的正常進行。
